Оценка облигаций. Оценка стоимости и доходность облигации

Оценка облигаций



В понятие определения денежного выражения ценных бумаг входит определение стоимости всех видов существующих ценных бумаг. Под ценными бумагами понимаются:

акции – представляют собой документы, закрепляющие за владельцем право на получение доли прибыли в виде процентов, принятие решений по управлению предприятием и владение частью имущества после его ликвидации. Могут быть обыкновенными (дивиденды зависят от прибыли общества) и привилегированными (дивиденды фиксированные).

облигации и векселя – представляют собой долговые ценные бумаги, дающие владельцу право на возврат займа и получение установленного дохода.

опционы и фьючерсы – производные ценных бумаг, принцип действия которых основан на отсрочке поставки и установке договорной цены.

Абсолютно все существующие ценные бумаги могут быть выпущены согласно директиве различных институтов: государственными органами, биржами, банками, а также производственными и коммерческими организациями и предприятиями. Наибольшее распространение на рынке России получили долевые и долговые ценные бумаги.

Для того чтобы оформить заявку – позвоните нам. Мы с вами обсудим условия и подпишем договор, после чего сразу же приступим к работе. Отчет будет предоставлен вовремя!

Для чего проводится экспертиза и определение денежного эквивалента ценных бумаг

  • для их купли-продажи;
  • при передаче ценных бумаг в активы компании и внесении их в уставной капитал;
  • для определения ценности активов предприятия и его текущей стоимости.

Виды ценных бумаг

Ценные бумаги делятся на:

  • денежные бумаги, удостоверяющие денежные права;
  • документы, удостоверяющие имущественные права;
  • акции, удостоверяющие имущественные и денежные права.

Особенности процедуры оценивания ценных бумаг

Расчет ценности денежных активов, прав и обязательств, выраженных в ценных бумагах, основанный на тщательном анализе вложений предприятия, позволит:

  • определить рыночную цену займов;
  • выяснить стоимость ценных бумаг на текущий период;
  • сделать прогноз относительно будущей доходности данных видов вложений.

Отличительная черта ценных бумаг – их многофункциональность: они являются одновременно формой существования активов предприятия и товаром, который можно приобрести или продать на фондовом рынке.

Особенностью ценной бумаги можно считать предоставление прав, которыми она наделяет своего владельца, выраженное в денежном эквиваленте. Так как ценная бумага – это не товар в привычном материальном виде, то ее ценность в наделении владельца определенными возможностями – владельцам акции предоставляется право участвовать в управлении компанией, владельцы векселей могут получать доход, гасить задолженность, передавать долги и т.д. 


Оценка облигаций

Чтобы оценить стоимость ценных бумаг необходимо провести анализ всех прав, которыми наделен их владелец, и дать оценку стоимости этих прав. Права всех владельцев ценных бумаг регламентированы действующим законодательством РФ: Гражданским кодексом и соответствующими федеральными законами.

Оценка доходности облигаций - оценка реальной финансовой эффективности инвестирования в облигацию в виде годовой ставки сложных процентов с учетом всех видов дохода от облигации. 

На величину стоимости ценной бумаги оказывает большое влияние присутствие ценной бумаги на денежном рынке в биржевом и внебиржевом обороте. Для ценных бумаг, свободно обращающихся на рынке финансовых документов, выставление стоимости проводится в короткие сроки. Если ценная бумага не имеет биржевой котировки и информация по ней отсутствует в открытом доступе, то работа усложняется – проводится анализ конкурентоспособности, доходности ценной бумаги, проверяется финансовая состоятельность эмитента и его надежность. Оценочная комиссия или оценщик изучают бухгалтерские документы эмитента и назначают ставку дополнительного дисконта, которая позволяет оценить степень риска от вложения денег.

На стоимость оценочных работ оказывают влияние:

  • трудоемкость проводимой экспертизы;
  • специфика объекта, подлежащего оценке;
  • сроки выполнения заказ;
  • объемы заказа.

Результатом проверки и оценки является отчетность. Законодательством установлены нормативы и общие требования к содержанию и оформлению оценочного отчета. Заключение оценочной компании должно быть основано на детальном анализе объективной информации и учитывать все существенные факторы.

Примечание

Необходимо разделять понятия оценка стоимости облигаций (стоимостная оценка облигаций) и оценка доходности облигаций.

Оценка облигаций и акций отличается.

Под оценкой государственных облигаций обычно понимается оценка стоимости государственных ценных бумаг.