Инвестиционная оценка проектов | Заказать оценку

Инвестиционная оценка проекта



Инвестиционная деятельность является одним из приоритетных направлений в работе всех динамично развивающихся организаций, рассматривающих рентабельность с позиции долгосрочной перспективы. Однако принятие грамотных решений по капиталовложениям невозможно без оценки инвестиционной стоимости того или иного проекта, целью которой является аттестация приемлемости инвестиций и сравнение предполагаемых вложений и результатов.

При этом очень важно правильно определить действительную стоимость инвестируемого капитала. Для решения данной проблемы необходимо подобрать такой метод мобилизации капитала, который бы позволил при минимальных капиталовложениях получить с них максимальный доход.

Современные способы оценки инвестиционной привлекательности базируются на применении разнообразных финансовых расчетов, направленных на определение стоимости капиталовложений на разных временных этапах.

Таким образом, оценка эффективности инвестиционных проектов является главным звеном в процессе аргументации и выбора оптимальных вариантов финансовых вложений. Она обеспечивает количественную и качественную характеристики методам возмещения капиталовложений за счет доходов и прибыли от реализации конечного результата инвестирования, рентабельность которого будет не ниже планируемого фирмой уровня, и процесс окупаемости будет соответствовать намеченным срокам.

Классификация распространенных управленческих решений, перед принятием которых проводится инвестиционная оценка:

  • обязательные инвестиции (необходимые для продолжения деятельности организации);
  • улучшение экологической обстановки;
  • оптимизация условий труда;
  • снижение издержек предприятия;
  • совершенствование применяемых технологий;
  • повышение качества продукции, услуг, работ;
  • оптимизация управления;
  • расширение, обновление предприятия;
  • строительство новых объектов, которые получат статус юридического лица;
  • реконструкция предприятия;
  • техническое перевооружение (модернизация и замена оборудования);
  • приобретение финансовых активов;
  • формирование стратегических альянсов (консорциумы, синдикаты и пр.);
  • поглощение фирм;
  • использование сложных финансовых инструментов при проведении операций с основным капиталом;
  • освоение новых рынков продукции и услуг;
  • приобретение нематериальных активов и т.д.

Особенности инвестиционной оценки

Основной проблемой адекватной оценки эффективности и привлекательности любого инвестиционного проекта является определение того, насколько поступления, ожидаемые в будущем, оправдают затраты сегодняшние. Поскольку принятие решений осуществляется «сегодня», то все показатели будущего функционирования проекта необходимо грамотно откорректировать с учетом снижения значимости (ценности) вложенных денежных ресурсов по мере того, как будут отдаляться операции, связанные с их тратой или получением. Практически процесс корректировки представляет собой переведение всех величин, относящихся к финансовой стороне реализации инвестиционного проекта, в ценовой масштаб, соизмеримый с имеющимся на данный момент. Операция такого масштабирования называется дисконтированием, а проще – уценкой.


Инвестиционная оценка

Оценка эффективности инвестиционных проектов: основные этапы

Технический анализ возможностей реализации инвестиционного проекта (исследование сроков, доступности рынков, ресурсов и места расположения, изучение процессов, расчет базовых затрат на технологии).

  • Углубленный анализ рынка (сегментов, емкости, уровня конкуренции, эластичности спроса и пр.), учет системы госрегулирования (налоги, акцизы).
  • Анализ финансового положения организации, претендующей на внедрение в жизнь инвестиционного проекта.
  • Расчет уровня эффективности. Оценку инвестиционного проекта проводят с учетом уровня заинтересованности каждого участника операции.
  • Моделирование потоков денежных средств, продукции и материальных ресурсов;
  • Экспертиза возможных рисков и факторов неопределенности;
  • Исследование организационной структуры планируемого бизнеса;

По результатам проведенной работы формируется профессиональное заключение эксперта, в котором содержатся следующие данные:

  • оценка эффективности проекта;
  • анализ реализуемости намеченных планов;
  • выводы о целесообразности участия в проекте всех заинтересованных сторон;
  • Сопоставление возможных альтернатив реализации проекта;
  • Заключение о соответствии экспертного отчета российским и международным стандартам.

Профессиональная и своевременная оценка инвестиционных проектов позволяет руководителю уверенно принимать важные и обоснованные управленческие решения.

Документы, предоставляемые заказчиком

Заказывая оценку эффективности инвестиционного проекта, компания-клиент должна представить соответствующие документы и необходимую информацию о готовящемся проекте.

  • Правоустанавливающие документы организации;
  • Информацию об организационной структуре и видах деятельности компании;
  • Поквартальные отчеты: балансовый (форма №1), о прибылях и убытках (форма №2);
  • Все материалы по проекту, готовящемуся к реализации.

Перед тем, как будет проведена инвестиционная оценка, эксперт изучает и анализирует предоставленную информацию, и еще на подготовительном этапе может запросить дополнительную документацию, поэтому данный список носит предварительный характер.